半岛综合体育公司告示：7 月11 日，公司揭橥2023 年半年度事迹预报。公司估计2023 年半年度竣工买卖收入为11.7亿元旁边，同比增进36.05%旁边；估计2023 年半年度竣工归属于上市公司股东的净利润为-4400 万元旁边，与上年同期比拟，将节减赔本8522.49 万元旁边；估计2023 年半年度竣工归属于上市公司股东的扣除非往往性损益的净利润为-8000 万元旁边，与上年同期比拟，将节减赔本7112.69 万元旁边。据此阴谋，咱们估计23 年二季度公司竣工买卖收入4.91 亿元旁边，同比增进35.05%旁边；归母净利润4984.6 万元旁边，同比减亏1970.2 万元旁边。

　　1）冲泡营业接连收复，即饮旺季开局精良。上半年，国内消费接连苏醒，公司主动抢占消费需求，各营业发挥较好，此中冲泡营业稳重修复，即饮营业独立新团队运作，配称线上线下营销组合拳和终端冰冻化资源投放，即饮强势单品Meco 果汁茶和新品冻柠茶冲泡、牛乳茶急速铺货，公司二季度收入延续高增进。

　　2）备战旺季，用度前置投放获取墟市份额冲泡。本年公司接续推绝伦款革新性单品，且受厄尔尼诺形势影响，本年夏令气接连高温，利好饮料类产物出售，为充满备战6-9 月份消费饮料旺季冲泡，公司二季度正在营销端加大用度投放冲泡，如局面代言人、校场地推营谋、梯媒告白等半岛综合，营销用度前置投放导致仍有赔本。冲泡营业方面，受益于包材、植脂末等首要原资料代价回落，估计冲泡营业利润有所修复冲泡。

　　3）预测终年，咱们看好公司即饮营业接连放量。下半年冲泡营业将延续低基数接连收复，即饮营业势能强劲，希望延续放量态势；利润端，冲泡营业本钱降低冲泡、剩余修复逻辑仍正在演绎，即饮营业剩余本领希望接连环比刷新。长久来看，即饮营业周围效应也希望启发毛利率明显刷新。

　　基于公司上半年事迹发挥，咱们幼幅下调公司终年剩余预测，估计公司2023-2025 年竣工买卖收入38.74/44.83/49.23 亿元（23-24 年原预测值为39.03/47.23 亿元），同比增进23.84%/15.75%/9.81%；竣工归母净利润2.50/3.39/4.27 亿元（ 23-24 年原预测值为2.15/3.62 亿元） ， 同比增进16.93%/35.56%/29.04%；暂时股价对应PE 划分为31/23/18 倍，保护“买入”评级半岛综合。半岛综合冲泡香飘飘(603711)：上半年收入同比延长36% 静待利润改观